今日热点：代表建议二十万亿基金刺激股市楼市。高层会议提出实施积极宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新与产业创新融合，稳定楼市股市，防范风险，激发经济活力。2024年“两新”“两重”政策成效显著，消费品以旧换新带动销售额超1.3万亿元，汽车以旧换新超680万辆。未来5年公共投资需求或超30万亿元，新质生产力发展带来数字基建投资空间。A股市场可关注大消费、新旧基建产业链轮动机会。
近日，高层会议再次强调实施更加积极有为的宏观政策，以扩大国内需求为核心，推动科技创新与产业创新的融合发展，同时稳定楼市和股市，防范和化解重点领域的风险及外部冲击，预期稳定和活力激发，以推动经济持续向好回升。此次会议特别聚焦即将提交今年“两会”审议的《政府工作报告》稿，具体落实去年底两次高层会议关于大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求的首要任务。
2024年“两新”“两重”政策成效显著
作为扩内需的关键抓手，2024年“两新”“两重”政策成效显著。据商务部消息，2024年消费品以旧换新带动相关产品销售额超过1.3万亿元；全国汽车以旧换新超过680万辆，超3600万名消费者购买8大类家电以旧换新产品超过5600万台。“两重”则已支持西部陆海新通道建设、东北黑土地高标准农田建设、“三北”工程建设等超1400个重大项目建设。
未来5年公共投资需求或超30万亿元
在改善民生保障、稳住股市楼市，消除“居民消费后顾之忧”的同时，2025年的“两新”政策“扩大补贴面、增加补贴额”，进一步激活居民消费潜力。而在“提高投资效益”方面，我国的教育、文化、体育、地下管网、城市道路、保障房等服务民生的公共领域还有很大差距。据机构测算，未来5年所需要的公共投资，有望超过30万亿元。而随着新质生产力的发展，与人工智能、数字经济相关的数字基建，也有很大投资空间。
具体到A股市场，随着“两会”临近，有关政策预期或让相关板块继续“接力”，可关注在大消费、新旧基建产业链上的轮动机会。